Bilanzierung und Bewertung des Goodwills nach internationalen Rechnungslegungsstandards

Diplomarbeit aus dem Jahr 2003 im Fachbereich BWL - Rechnungswesen, Bilanzierung, Steuern, Note: 1,9, Duale Hochschule Baden-Württemberg, Karlsruhe, früher: Berufsakademie Karlsruhe (Wirtschaft), Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsangabe:Einleitung:§National wie international hat die Anzahl an Unternehmenszusammenschlüsse und akquisitionen bedeutend zugenommen. Bei diesen Transaktionen wurden vielmals Preise gezahlt, die deutlich über dem Wert des erworbenen Reinvermögens (bewertet zu Tagespreisen) lagen, wodurch die bilanzielle Behandlung des Geschäfts- und Firmenwerts (Goodwill) in der Vergangenheit zunehmend an Bedeutung gewonnen hat. Dies liegt daran, dass zahlreiche immaterielle Vermögenswerte von der Bilanz nicht erfasst werden, obwohl sie für die wirtschaftliche Tätigkeit der Unternehmen von großer Bedeutung sind, wodurch die Kluft zwischen Marktkapitalisierung und bilanziellem Eigenkapital immer größer wird.§Experten erwarten, dass dieser Trend aufgrund der bestehenden Tendenzen Richtung Globalisierung, Marktderegulierung und Branchenkonsolidierung zumindest mittelfristig weiterhin anhält. Im Zuge dieser Entwicklung hat sich international wie national eine Diskussion über die Eignung der gegenwärtig anwendbaren Methoden zur Abbildung von Unternehmenszusammenschlüssen in der Rechnungslegung entfacht. Die in den meisten Rechtskreisen geltenden Bilanzierungsregeln hinsichtlich des Goodwills erfordern eine Aktivierung im Erwerbsjahr und eine erfolgswirksame Abschreibung in den Folgejahren, die langfristig die Jahresergebnisse mindert. Dadurch hat die Goodwill-Bilanzierung einen erheblichen Einfluss auf die Ertragserwartungen der Unternehmen und damit auf deren Bewertung durch potentielle Investoren erlangt.§Diesbezüglich verabschiedete das Financial Accounting Standards Board (FASB) im Juni 2001 zwei neue Statements of Financial Accounting Standards (SFAS): SFAS 141 Business Combinations sowie SFAS 142 Goodwill and Other Intangible Assets . Diese Neuregelungen in der amerikanischen Rechnungslegung stellen einen Paradigmenwechsel bei der Bilanzierung von Unternehmensverbindungen dar, weil nach SFAS 141 die Pooling-of-Interests-Methode künftig nicht mehr zulässig sein wird, sondern Unternehmenszusammenschlüsse nur noch nach der Purchase-Methode abzubilden sind. Ein hierbei entstandener Goodwill musste bisher nach internationaler Bilanzierungskonvention planmäßig über seine erwartete Nutzungsdauer abgeschrieben werden. Stattdessen hat nun in den United States Generally Accepted Accounting Prinicples (US-GAAP) der sog. Impairment-Only-Approach (IOA) Gültigkeit erlangt. Nach SFAS 142 ist der Goodwill unverändert in der Bilanz fortzuführen, bis ein mindest jährlich durchzuführender Werthaltigkeitstest (Impairment-Test) einen außerordentlichen Abschreibungsbedarf erforderlich macht.§Diese Neuregelung gewinnt zusätzlich an Bedeutung, weil in Fachkreisen erwartet wird, dass die International Accounting Standards diese Bilanzierungsvorschriften Ende 2003 übernehmen werden.§An der Wesentlichkeit der Bilanzierung des Firmenwerts besteht aufgrund seiner Größenrelation im Verhältnis zum Eigenkapital oder seiner bisher jährlichen Amortisationsrate zum Jahresergebnis kein Zweifel. Dies gilt besonders für Unternehmen der Technologiebranche, die in der Boomphase Ende der 90er exorbitante Summen für Unternehmenstransaktionen bezahlt haben. So überstieg der Goodwill bei den Unternehmensübernahmen in der jüngeren Vergangenheit sogar vielfach das bilanzielle Eigenkapital und bildete den größten Teil der Bilanzsumme, wie z. B. bei Vodafone, die nach dem Erwerb von Mannesmann im Februar 2000 einen Firmenwert von ungefähr 350 Milliarden DM auswiesen. Dem Goodwill kommt somit eine sehr wichtige Bedeutung bei der Unternehmensanalyse zu. Dennoch bleibt die Frage offen, ob die Verabschiedung der neuen US-amerikanischen Standards die Rechnungslegung objekt...